今年一月，北京，对来访的尼古拉斯•马杜罗，中国国家主席习近平非常友好，称他为“中国人民的老朋友”。但关起门后，双方的谈判却一点也不轻松。2007年以来，委内瑞拉已向中国借款500亿美元。但由于近来委内瑞拉经济陷入萧条，有可能无法按时归还。委内瑞拉债券的投资人大多认为，除非中国施以援手，违约是大概率事件。中国已经借给了委内瑞拉这么多钱，还会再借给它，助其渡过经济难关吗？

委内瑞拉只是中国面临的诸多难题中的一个。中国贷款的第二最大接受国是阿根廷。由于大宗商品价格下跌，阿根廷也遇到了麻烦，只得依靠中国的贷款，来阻止其外汇储备过分下降。再下一个，是俄国。中国的银行已经向俄国的石油公司提供了300亿美元的贷款。随着俄国经济恶化，有关更多中国资金会注入的承诺，是确保其渡过难关的重要因素。

对于这三个国家来说，中国就是救星——作为它们的最后贷款人，在西方银行家拒绝后，为其提供资金。这显示了中国非凡的经济发展成就:想想看，直至2010年，中国还是外国援助的净接受国。但同时，由于中国对外贷款超过以往记录，也因此蒙上了一丝阴影。

在过去的五年内，中国的对外贷款以比较快的速度增加。接受贷款的对象，主要是那些被西方贷款人舍弃的国家：俄国是由于政治原因被舍弃，阿根廷是因为经济原因。比较突出的是，中国提供贷款，并没有IMF通常会要求的条件。比如，中国没有象IMF那样要求借款国加强财政纪律，通常只要求这些国家给中国的建筑公司更多的合同。另外，2008年以来，中国已经同包括加拿大和巴基斯坦在内的30个国家，进行了将近5000亿美元的货币互换。通过这些货币互换，交易对手方能在陷入困境时获得人民币。

与此同时，中国建立了发展银行，旨在挑战世界银行和IMF的统治地位。之所以这样做，很大部分可以归结于其受到的挫折：在这二个国际组织中，中国和其他发展中国家发言权仍旧很弱；2010年IMF达成协议，同意给予新兴国家更多的投票权（美国在重大事项上保留否决权），即使是这个不能令人满意的方案，美国国会还是多次拒绝批准。按照现在的发展速度，中国无疑在10年后会取代美国，成为全球最大的经济体。在此情况下，现在的全球经济秩序，越发显得有些老旧。

快速发展

中国并没有消极等待。去年七月，中国和巴西、俄国、印度和南非成立了金砖银行，初始资金为500亿美元。这五个国家还计划建立一笔1000亿美元的外汇基金，其中任何一个国家陷入麻烦时均可动用。去年10月，中国牵头成立了资金为1000亿美元的亚洲基础设施开发银行(AIIB)，直接与日本所把持的亚洲开发银行竞争。一个月后，中国成立了丝绸之路基金，由中国支持的另外一家开发银行管理。不管最终会不会进行改革（这种改革已经拖延太久），世界银行和IMF的外部环境已经发生变化：中国已经作为西方银行家的替代者，走上新的征程。

问题是，中国会成为何种银行家？无疑，中国很可能是“理想超越现实”。中国提供的互换，只是具有象征意义，对于渴求流动性的国家来说，“更像无用的东西，而非救命的东西”，康乃尔大学的Eswar Prasad说。中国作为最后贷款人的指导原则是商业性的，即确保其在阿根廷、委内瑞拉和俄国的投资安全。按央行前顾问余永定的说法：“生意就是生意”。

但事情远非这么简单。中国梦寐以求的，是实现人民币的国际化。人民币不像美联储通过互换提供的美元这么有用，但在困境时提供贷款，是使中央银行获得全球性影响力的好办法。在1866年的奥弗伦格尼危机中，英格兰银行作为最后贷款人，使得英镑成为国际货币。同样，全球危机后，美联储与外国银行的货币互换，对美元形成了很大支撑。

但中国对阿根廷、委内瑞拉和俄国提供的支持，是有其风险的。这里有一个逆向选择问题：为在全球获得大宗商品，中国不得不和被西方国家舍弃的国家做生意；如果贸易最终演化成财务支持，无疑将增加中国的风险敞口。

最大担心是，即便中国“与世隔绝”的银行系统还没有准备好，对于人民币的野心会促使中国放松外汇管制。即使是倡导中国进行快速改革的IMF，也敦促中国谨慎些为好：中国的资本外流总额，在近年来已经持续上升，在2014年的第三季度达到630亿美元，原因不明。

中国看来是善于学习。国家开发银行的对外贷款增长率开始放缓：从2009-11年的将近50%，到2013年的刚过10%。Eurasia集团的Erica Downs 认为，在油价崩溃前，国家开发银行提供给委内瑞拉的贷款已经提高警惕，并将其提供的融资与特定项目进行了锁定。换句话说，国家开发银行越来越“世行化”了。

另外，中国建立新多边开发银行的决定，是默认单边机构不能完全起作用。AIIB的行长金立群跑遍了全球进行游说，承诺AIIB将采用高水平的公司治理结构。亚洲开发银行（AIIB的直接竞争对手）的官员说，他们已经与AIIB密切合作，以使其有一个好的开头。就多家开发银行的设计，中国政府甚至开始对外征求意见，并希望从这些意见中得到启发。所有这一切都说明：与其说中国是企图打破现在的经济秩序，还不如说中国是在尽力融入这个经济秩序。

译自：《经济学人》2015 年1月31日