11月以来，中基协开出了多张纪律处分决定书，涉及的违规行为有：向投资者承诺收益的，上海韬韫投资实控人与投资者签补充协议，按年化8%的收益率支付；北京至朴投资已无办公地址，高管全部离职，产品到期未清算，导致投资者权益受到重大影响。

根据《民法典》有关表见代理的有关规定，法定代表人的行为就是法人的行为，协会认为，法定代表人以个人名义向投资者承诺收益的行为，可认定为法人存在向投资者承诺收益的情形。此行为，违反了《私募基金监管办法》第十五条、《私募投资基金募集行为管理办法》第二十四条。

北京至朴已无实际办公地址，且公司在协会资产管理业务综合报送平台登记的全部高级管理人员，均已离职，机构无从业人员，已不具备正常展业所需的场地和人员，不符合持续展业要求。此情形，违反了《私募基金管理人登记须知(2018)》要求。根据该规定，机构应当具备独立办公场所和机构员工人数不应低于5人。

更为严重的是，北京至朴管理的“睿泽一号私募股权投资基金”到期后，该公司未履行基金清算义务，导致无法赎回基金份额，该无法正常展业已对投资者合法权益造成重大影响。之后，陆续有投资者向协会投诉。

以上只是协会的纪律处分。不履行相关法律法规规定的义务，严重的，可能监管机构还要进行行政处罚；更严重的，可能会涉及募集阶段集资类的犯罪行为，以致引发刑事责任。

私募基金违规案例频发，强化监管是趋势。可以说，注册制与强监管是密不可分的，是一辆车子的二个轮子，注册制必然会采用强监管。注册制，为私募基金的发展提供了充分的条件，是放水养鱼。但不可避免地，造成前段时间基金行业的“野蛮生长”，以致“害人之马”频现，产生了诸多乱象：有向投资者承诺收益的；有“一走了之”玩失联，不履行基金清算义务的；有操作客户账户的。甚至，在证券市场，有实力较强的私募基金大锷，出现了违规举牌与操纵市场等现象。在“溪深而鱼肥”的时候，加强收网应该是题中应有之义。

整个私募基金发展的生命线，就是“保护投资者利益”；没有了投资者，就没有整个私募基金市场。所以说，对于私募基金的监管，会进一步加强，这会让坏的私募基金进一步出清，从而为好的私募基金的进一步发展，创造良好的条件，类似于“锄杂草”的行为。

值得注意的是，私募基金由于其特殊性，即不透明的私募性，监管难度比较大，且往往只能采用事后处罚的方式。在此情形下，投资者已经发生了较大的损失。通过法院解决，往往旷日持久。根据我们办案的经验，实际能追回的数额，也往往有限。所以，私募基金的监管，也可以考虑适当前移，并采用更为灵活和柔性的方式。这种监管，应该以监管产生的结果为导向，结果好监管就好；结果不好监管就不好，一切从实际出发进行监管创新，而不是拘于国外的条条框框和自己已有的瓶瓶灌罐。采取的措施比如加强对私募管理人的教育，加强投资者对私募基金的私下监督和举报。这样，就能够预防和减少危害投资人事件发生的作用。即使发生了，这些投资人也会得到及时的保护。