荆民点评：

立法的供给不足，是现在理财产品信息披露问题的乱象之源。监管部门应该做的是，提高理财产品的信息披露标准，将投资人超过200人的理财产品由现行的私募监管模式转为公募监管模式。也就是说，银行理财产品的信息披露由私募制下的银行和投资人“约定”，改为公募制下的“强制”信息披露。这里有二种方式：一是将理财产品纳入《投资基金法》，要求理财产品达到投资基金的信息披露标准（没有看到公募基金出什么问题）；二是以规章的形式明确披露的内容以及披露的深度。第一种方式法律效力比较高，也更有力度。

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来源：新华社北京2013年1月29日新华社记者：吴雨、陈雯瑾

近日工行一理财产品被爆亏损44%，引发市场热议。在持续爆炸式增长后，违规代售、不规范私售、巨额亏损等理财乱象浮出水面。投资者发现理财如“雾里看花”，越来越看不懂钱的去向。

对此，银监会相关负责人29日表示，目前理财市场突出问题在于部分银行理财产品信息披露不充分，销售人员操作不规范。

信息披露欠缺　客户理财“雾里看花”

“老百姓买理财一般只关心收益率，不过最近不少理财亏损的新闻让我有些担心。”28日，正在建行宣武门支行选购理财产品的刘女士告诉记者，“我的钱到底被拿去投资了些啥，理财说明书上看不出，客户经理也讲不清。”

目前，理财产品投资信息披露不够详细是普遍现象。记者发现，此次工行被爆巨亏的理财产品也仅简单介绍，“投资于证券投资基金、上市公司股票，也可进行新股申购、债券和其他货币市场投资工具等投资。”说明书对投资比例、投向等具体内容没有披露。在亏损曝光后，工行虽没有回避亏损问题，但对于为何亏损也并未给出解释，客户的钱“蒸发”到哪里去了无从考究。

其实，多数银行的理财产品说明书只是泛泛地列出投资领域，如债券货币市场、存款、债务、信托贷款、股票等，信息披露透明度较低，投资者很难推断资金去向。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇指出，“理财客户和投资者想去查询、了解资金实际使用情况，往往遭遇银行守口如瓶，或者以商业保密为由，不肯轻易对外公布，这使得市场出现了严重的信息不对称情况。”

销售人员勿“忽悠”　客户理财应有风险意识

“适当披露投资计划对于银行是好事，投资者充分掌握信息做出判断能在一定程度为银行分担风险。”光大银行零售业务部总经理张旭阳表示，不过，在利率市场化的紧逼下，各家银行忙于拼抢客户，鲜少能做到高度透明。

中国银行国际金融研究所副所长宗良预测，利率完全市场化将使银行业净息差缩减0.7%至1.2%，净利润减少约35%。

“银行的理财产品应以低风险、稳健型产品为发展重点，但存在一些银行工作人员违规私售高风险产品的情况。”郭田勇说。

记者发现，尽管多数理财产品是非保本浮动收益型，但不少销售人员却避重就轻，推销时多强调“该产品往期收益均能达到预期收益”，引导消费者放心购买。

对此，银监会业务创新部主任王岩岫近日公开表示，“银行应将理财产品的风险提示放在首位，并建立透明、科学的理财业务管理制度。”

“理财归根结底是一种投资，而非储蓄。投资者不应光有赚钱意识，还应有风险意识，不要被销售人员‘忽悠’。”金融问题专家赵庆明建议，理财投资者要具备必要的金融知识，至少要弄清理财产品是否保本保息；在选择风险较高、数额较大的理财产品时，最好能咨询第三方顾问。

监管宜疏不宜堵　重在盯住关键环节

银监会数据显示，截至2012年年末，银行理财产品余额7.1万亿元，较上年末增长46.62%。迅速膨胀的理财市场加快了银行金融创新的脚步，也增加了监管的难度。

在理财市场风波频传的半年时间，银监会接连下发自查、叫停代销等通知。一时间，各家银行纷纷收窄代销阵地，私募、信托等产品在银行网点已难觅踪影。银行理财产品监管日趋严格，或将增强投资者的信心。

赵庆明表示，在金融脱媒、资产保值增值需求愈发旺盛的背景下，理财市场创新势不可挡，监管不等同于简单叫停，也应与时俱进，宜疏不宜堵。“防控理财风险要从产品设计的源头入手，分类制定相应的监管制度，尤其对理财产品披露的内容进一步细化和标准化。”

对此，监管部门正在着手改进，银监会在2013工作会议上强调，今年将严格监管理财产品设计、销售和资金投向、严禁误导消费者购买，实行固定收益和浮动收益理财产品分账经营、分类管理等措施。(编辑：要雪梅)